LG이노텍, 밸류 저평가 심화…중장기 비중 토토 축구 추천-대신

[이데일리 신하연 기자] 대신증권은 LG이노텍(011070)에 대해 반도체에 품목 관세 부과 가능성이 상존하고 있지만 밸류에이션은 저평가돼있다며 중장기적 관점에서의 비중 토토 축구를 추천했다.투자의견 ‘매수(BUY)’와 목표주가 26만원은 유지했다.

박강호 대신증권 연구원은 18일 “현 시점에서 밸류에이션 저평가에 초점을 맞춰야 한다”며 “역사적 밸류에이션의 하단(2025년 PER 6.9배, PBR 0.6배) 수준으로 주가의 하방 경직성을 예상한다”며 “스마트폰이 상호관세에서 제외되면서 최악의 상황을 벗어났고, 애플의 인도 생산 비중 토토 축구도 긍정적으로 해석된다”고 분석했다.

또 “반도체에 품목 관세가 부담이나 관세 정책이 주가에 미치는 영향은 제한적으로 판단한다”고 덧붙였다.

1분기 실적에 대해서는 “2025년 1분기 매출은 전년 동기 대비 5% 증가한 4조 5500억원, 영업이익은 50% 감소한 1239억원으로 추정한다”며 “영업이익은 컨센서스(1050억원)를 상회할 것”이라고 전망했다.

그는 “광학솔루션 매출은 3조 7200억원으로 전년 대비 5.9% 증가할 것으로 보이며, 아이폰16e 생산에 따른 영업이익률 개선이 기대된다”고 설명했다.

또한 박 연구원은 “2025년 연간 영업이익은 7328억원으로 전년 대비 3.8% 증가할 것”이라며 “아이폰 17에서 전면 카메라 화소가 전 모델 24M로 상향되고, 후면 망원 카메라도 48M로 상향될 예정이라 평균공급단가(ASP) 상승에 따른 믹스 효과가 중요해질 것”이라고 말했다.

FC BGA 및 유리기판 사업 토토 축구에 대해선 “2025년은 FC BGA 성장 토토 축구의 첫 해로, 인텔 내 고부가 제품을 하반기에 공급할 가능성이 높아졌다”고 평가했다.

그는 “칩셋 중심에서 CPU 및 AI 반도체향으로 FC BGA 공급이 토토 축구될 것으로 기대하며, 장기적으로는 유리기판 개발 추진과 초기 생산 장비 발주가 진행되고 있다”고 덧붙였다.

(제공=토토 축구증권)